汽車熱管理系統(tǒng)在汽車中主要用于對發(fā)動機、燃料、機油、潤滑油等裝臵的冷卻和對發(fā)動機 艙及駕駛室的溫度控制，系統(tǒng)由多個部件和傳熱流體組成，部件包括換熱器、節(jié)溫器、傳感 器、風(fēng)扇、冷卻液泵、壓縮機、執(zhí)行器、冷卻水套和各種管道；傳熱流體包括空氣、廢氣、 冷卻液、機油、潤滑油等。

　　汽車熱交換器（換熱器）是一種將熱量從熱流體傳遞到冷流體的設(shè)備，在汽車的各運行系統(tǒng) 中廣泛運用。作為熱管理系統(tǒng)的關(guān)鍵部件之一，熱交換器在每輛汽車上屬于必需品，具體來 看，絕大部分轎車和客車都會安裝空調(diào)裝臵；滿足歐Ⅱ排放法規(guī)的增壓柴油機或采用自動變 速箱的汽車都裝有一件機油冷卻器；重型載重車、大型客車、部分中輕型客車和載重車中， 為了排放達標(biāo)都要安裝中冷器。

　　汽車上使用的熱交換器品種較多，有空調(diào)冷凝器、機油冷卻器、散熱器（俗稱水箱）、中冷 器、蒸發(fā)器、暖風(fēng)散熱器、尾氣再循環(huán)系統(tǒng)冷卻器、液壓油冷卻器等，在汽車上分別屬于空 調(diào)系統(tǒng)、發(fā)動機、變速箱、車身和液壓系統(tǒng)。

　　由于熱交換器品種多樣，故我們聚焦于冷凝器和油冷器這兩類邦德股份的主要產(chǎn)品來探討。

　　冷凝器的分類

　　冷凝器集成于整車的前端模塊，它屬于空調(diào)系統(tǒng)組成的一部分，冷凝器通過把制冷劑的能量 傳遞給周邊環(huán)境，使高溫、高壓的制冷劑蒸汽變?yōu)楦邷?、高壓的制冷劑液體。冷凝器可分為 管片式、管帶式和平行流式，三類結(jié)構(gòu)的冷凝器相較而言，平行流式冷凝器從傳導(dǎo)系數(shù)、體 積、重量、空氣側(cè)阻力、制冷器側(cè)阻力等方面均占據(jù)了很大優(yōu)勢，是目前市場上主流的冷 凝器結(jié)構(gòu)。

　　油冷器的分類

　　油冷器，又稱為機油冷卻器。機油冷卻器的作用是冷卻機油或潤滑油，以保持油溫在正常工 作范圍之內(nèi)。由于發(fā)動機運轉(zhuǎn)時，機油粘度隨溫度升高而變稀，降低了潤滑能力，在大功率 的強化發(fā)動機上，由于熱負荷大，必須裝用機油冷卻器。現(xiàn)有的機油冷卻器根據(jù)原理不同主 要分為風(fēng)冷式和水冷式兩大類。

　　**汽車熱交換器市場主要以日本電裝（Denso）、德國馬勒（MAHLE）、法國法雷奧（Valeo）、 韓國翰昂（Hanon）、德國貝洱（Behr）、日本康奈克（CalsonicKansei）、美國德爾福（Delphi） 等自有**公司為主，其產(chǎn)品主要以散熱器和乘用車空調(diào)為主，占據(jù)汽車熱交換器市場的絕 大部分份額。根據(jù) EVSales 的數(shù)據(jù)，電裝、翰昂、馬勒、法雷奧四大巨頭在 2019 年的** 汽車熱交換器市場份額超過 70%。

　　熱交換器的應(yīng)用較為廣泛，是許多工業(yè)產(chǎn)品的關(guān)鍵部件。根據(jù)華經(jīng)情報網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2015 至 2019 年，**熱交換器市場規(guī)模逐步增長，由 590 億美元增長至 648 億美元，4 年 CAGR 達 2.37%。2020 年**熱交換器市場規(guī)模約為 664 億美元，同比增長 2.47%，預(yù)計到 2023 年將超過 700 億美元。

　　中國換熱器行業(yè)起步較晚。20 世紀 60 年代，國內(nèi)國產(chǎn)**臺管殼式換熱器、**臺板式換 熱器、**臺螺旋板式換熱器才出現(xiàn)。20 世紀 80 年代后，我國出現(xiàn)了自主開發(fā)傳熱技術(shù)的 新趨勢，大量的強化傳熱元件被推向市場，國內(nèi)傳熱技術(shù)高潮時期的代表產(chǎn)品有折流桿換熱 器、新結(jié)構(gòu)高效換熱器、高效重沸器、高效冷凝器、雙殼程換熱器、板殼式換熱器、表面蒸 發(fā)式空冷器等一批優(yōu)良的高效換熱器。21 世紀后，大量強化傳熱技術(shù)得以應(yīng)用，換熱器行業(yè)在技術(shù)水平上迎來大的飛躍；同時，中國汽車市場發(fā)展、人均汽車保有量的增加將進一步帶 動換熱器等汽車零部件的售后市場規(guī)模增速。

　　目前，我國汽車熱交換器行業(yè)市場集中度較低，企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模較小，行業(yè)內(nèi)具有規(guī) 模優(yōu)勢的企業(yè)相對較少，只有少數(shù)企業(yè)具備產(chǎn)品設(shè)計、模具設(shè)計與制造、材料開發(fā)與制備、 產(chǎn)品與新車上市同步化等多個環(huán)節(jié)的整體能力。相較于外資熱交換器企業(yè)，國內(nèi)企業(yè)的技術(shù) 多為引入國外核心技術(shù)進行國產(chǎn)化改造，在技術(shù)創(chuàng)新方面還不能完全獨立。 2015 年至 2020 年，我國熱交換器行業(yè)的銷售收入穩(wěn)定增長，由 2015 年的 771 億元提升至 2020 年的 1318 億元，5 年 CAGR 達 11.32%。

　　中國換熱器產(chǎn)業(yè)主要集中于石油化工、電力冶金、船舶、機械工業(yè)、集中供暖等領(lǐng)域。根據(jù) 前瞻研究院的數(shù)據(jù)顯示，石油化工行業(yè)是換熱器*主要的應(yīng)用領(lǐng)域，約占換熱器 30%的市場 份額;電力冶金行業(yè)所需的換熱器約占換熱器市場 17%的份額;船舶行業(yè)約占換熱器行業(yè) 9% 的市場份額; 機械行業(yè)在汽車、工程機械、農(nóng)業(yè)機械中大量需求機油冷卻器、中冷器等換熱器，約占換熱 器行業(yè) 8%的市場份額。

　　汽車工業(yè)市場包括汽車前市場和汽車后市場。汽車前市場是為汽車制造企業(yè)整車裝配供應(yīng)汽 車零部件及配件的市場；而汽車后市場是指汽車銷售以后，圍繞汽車售后使用環(huán)節(jié)中各種后 繼需要和服務(wù)而產(chǎn)生的一系列交易活動的總稱。

　　前市場

　　2010 年以來，得益于**經(jīng)濟復(fù)蘇以及世界各國鼓勵汽車消費政策的相繼出臺，**汽車 產(chǎn)量企穩(wěn)回升。2010 年至 2017 年期間，**汽車產(chǎn)量由 7,758 萬輛增長至 9,730 萬輛，年 均復(fù)合增長率為 3.29%。由于貿(mào)易緊張局勢加劇、**債務(wù)增加、發(fā)達國家貨幣政策調(diào)整的 不確定性以及**經(jīng)濟增速放緩等因素的影響，2019 年**汽車產(chǎn)量為 9,179 萬輛，相較 2018 年下降 4.10%；2020 年受新冠疫情影響，**汽車產(chǎn)量為 7,762 萬輛，相較 2019 年 下降 15%（數(shù)據(jù)來源：OICA）。短期來看，**汽車行業(yè)發(fā)展趨勢有所放緩，長期來看** 經(jīng)濟長期增長的共識已經(jīng)基本確立，未來**汽車行業(yè)仍將保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。

　　從**汽車產(chǎn)量區(qū)域來看，**汽車制造業(yè)格局逐步向多極化發(fā)展，汽車生產(chǎn)中心已逐步從 北美、西歐、日本等發(fā)達國家轉(zhuǎn)移到以中國、巴西、印度為代表的發(fā)展中國家，以中國為代 表的亞太地區(qū)已成為***重要的汽車生產(chǎn)區(qū)域。根據(jù) OICA 數(shù)據(jù)顯示，2020 年美國、德國、 法國、日本四大汽車強國的市場份額為 28.28%，中國、印度、巴西等新興市場國家汽車產(chǎn) 量占**汽車產(chǎn)量的比重已超過 39%，其中中國汽車產(chǎn)量占**汽車產(chǎn)量總量的 32.50%， 系****大汽車生產(chǎn)基地。

　　從**汽車銷量區(qū)域來看，歐洲、北美和亞太地區(qū)既是汽車市場的主要生產(chǎn)區(qū)域，也是汽車 市場的主要消費區(qū)域。其中，歐洲、北美等發(fā)達國家的汽車行業(yè)發(fā)展較早，汽車市場十分成 熟；隨著多數(shù)發(fā)展中國家的居民收入水平穩(wěn)步提升，發(fā)展中國家汽車消費需求持續(xù)增長，市 場規(guī)模不斷擴大，汽車產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。2020 年，我國汽車銷售達到 2,531.11 萬輛，占據(jù)全 球市場份額的 32.46%，占比遠高于排名第二位的美國（18.54%）和第三位的日本（5.90%）， 是****大汽車消費市場。

　　后市場

　　汽車后市場的終端客戶是已擁有汽車的消費者，其市場容量與汽車保有量密切相關(guān)。從** 汽車后市場規(guī)模來看，美國、歐洲等主要發(fā)達國家的汽車后市場已經(jīng)非常成熟，發(fā)展較為穩(wěn) 定；

　　相較而言，中國的汽車后市場具有起步晚、增速高、車齡平均偏小的特點。根據(jù)麥肯錫數(shù)據(jù) 顯示，2017 年北美、歐洲、亞洲汽車后市場規(guī)模分別為 2,720 億歐元、2,420 億歐元、1,820 億歐元，未來新興市場的成長率將會超過成熟市場，預(yù)計 2017-2030 年北美、歐洲、亞洲汽 車市場的復(fù)合增長率為 1.8%、1.3%、6.84%，2030 年亞洲汽車后市場規(guī)模將會達到 4,300 億歐元（33,345.21 億人民幣）。

　　后市場 汽車后市場的終端客戶是已擁有汽車的消費者，其市場容量與汽車保有量密切相關(guān)。從** 汽車后市場規(guī)模來看，美國、歐洲等主要發(fā)達國家的汽車后市場已經(jīng)非常成熟，發(fā)展較為穩(wěn) 定； 相較而言，中國的汽車后市場具有起步晚、增速高、車齡平均偏小的特點。根據(jù)麥肯錫數(shù)據(jù) 顯示，2017 年北美、歐洲、亞洲汽車后市場規(guī)模分別為 2,720 億歐元、2,420 億歐元、1,820 億歐元，未來新興市場的成長率將會超過成熟市場，預(yù)計 2017-2030 年北美、歐洲、亞洲汽 車市場的復(fù)合增長率為 1.8%、1.3%、6.84%，2030 年亞洲汽車后市場規(guī)模將會達到 4,300 億歐元（33,345.21 億人民幣）。Automotive Aftermarket Suppliers Association 的統(tǒng)計，美國汽車售后維修服務(wù)市場規(guī)模由 2000 年的 1,550 億美元增長至 2019 年的 3,000 億美元左右，年均復(fù)合增長率為 3.7%。

　　自 2009 年我國汽車產(chǎn)銷量超越美國以來，我國已經(jīng)連續(xù)十年蟬聯(lián)**汽車產(chǎn)銷**，近年 來每年超 2,000 萬輛的新車銷量，使得我國汽車保有量以 10%以上的速度增長。國家統(tǒng)計局 數(shù)據(jù)顯示，我國汽車保有量從 2010 年的 9,086 萬輛增長至 2020 年的 28,087 萬輛，年復(fù)合 增長率達 11.95%，2020 年已超越美國成為***大汽車保有量市場。中國汽車銷量增長趨 勢放緩，產(chǎn)業(yè)鏈價值逐漸向后市場轉(zhuǎn)移，“車齡與保有量”雙效驅(qū)動汽車后市場高速發(fā)展， 汽車后市場規(guī)模增長趨勢強勁。據(jù)汽車后市場協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019 年我國汽車后市場規(guī)模 達到 13,327 億元，同比增速 11.47%。

　　從人均汽車保有量來看，2019 年我國千人汽車保有量為 173 輛，而美國、日本、德國千人 汽車保有量遠超我國，如美國 2020 年每千人汽車擁有量甚至超過 837 輛。由此可見，與主 要發(fā)達國家相比，我國汽車人均保有量仍然較低，尤其是在三、四線城市和中西部地區(qū)，我 國仍處于汽車消費的發(fā)展期。隨著國內(nèi)新型工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進程的加快發(fā)展，居民消費不斷 升級，再加上海外新興汽車市場的發(fā)展，未來我國汽車市場仍具有一定的增長空間。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)緊湊化、整體輕量化和性能高效化

　　輕量化一直是汽車行業(yè)及其零部件制造行業(yè)的主旋律。巴斯夫公司統(tǒng)計結(jié)果表明，汽車每減重 100kg，每百公里油耗可降低 0.3～0.6L、二氧化碳排放可減少 5g/km。相較于汽車的動 力系統(tǒng)和傳動系統(tǒng)的技術(shù)改革，輕量化是降低能耗、減少排放的*為有效的措施之一。

　　隨著國家政策和法規(guī)對汽車環(huán)保的呼聲越來越高以及汽車設(shè)計的輕量化、多功能化發(fā)展，汽 車的輸出功率不斷增加，留給熱交換器的安裝空間越來越小；未來熱交換器勢必需要保證其 基本的使用性能要求和其成本控制要求的前提下，從結(jié)構(gòu)、材料、工藝等方面，應(yīng)用新設(shè)計、 新材料、新技術(shù)來實現(xiàn)對汽車整體的減重，向結(jié)構(gòu)緊湊化、整體輕量化和性能高效化方向發(fā) 展。

　　規(guī)模增速的重心由整車市場向汽車后市場轉(zhuǎn)移

　　熱交換器作為汽車常用零部件，尤其是位于汽車*前端的冷凝器等熱交換器品類，屬于碰撞 件，在汽車的日常使用或交通事故中極其容易損壞，因而其下游需求不僅包括整車出廠時的 生產(chǎn)需求，在汽車后市場也存在較大的需求量。

　　隨著汽車保有量的不斷增長，汽車后市場已成為汽車工業(yè)的黃金產(chǎn)業(yè)，整體盈利性表現(xiàn)好于 汽車前市場。隨著境內(nèi)汽車行業(yè)的發(fā)展、人均汽車保有量的提升，境內(nèi)汽車后市場規(guī)模增速 將顯著提升。

　　行業(yè)向自動化、智能化制造方向發(fā)展

　　隨著目前美國、德國、英國、日本等國家制造業(yè)正不斷地加快向數(shù)字化、智能化時代發(fā)展， 智能制造對制造業(yè)競爭力的影響也越來越大，我國也將智能制造作為《中國制造 2025》的 主攻方向，其規(guī)劃中指出智能制造是未來制造業(yè)發(fā)展的重大趨勢和核心內(nèi)容。

　　熱交換器作為汽車散熱系統(tǒng)的核心組件，與車型的迭代速度匹配。汽車后市場的產(chǎn)品具有更 新?lián)Q代速度快、批量小、個性化定制等特點，其生產(chǎn)組織相對復(fù)雜、質(zhì)量控制較高，生產(chǎn)過 程中的細微問題必須被迅速感知、及時處理。因此，實現(xiàn)設(shè)計過程、制造過程和執(zhí)行決策機 制的產(chǎn)品全生命周期信息化管理是熱交換器制造行業(yè)的必然趨勢。

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